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警醒!“原油宝”惨案后,天然气直播室天然气期货也出現负价钱?

警醒!“原油宝”惨案后,天然气直播室天然气期货也出現负价钱?

中国银行“原油宝藏”的阴影依然存在,天然气期货也陷入困境?

4月20日,国际原油期货合约价格一夜暴跌至负值,导致不少中行原油客户支付了大量资金,并欠下了银行大量资金。截至目前,“原油宝藏”地位仍在解决过程中。

5月7日,天然气直播室芝加哥商品交易所(CME)发布公告,允许天然气期货合约为负。据了解,在“原油Po”事件发生后,工行、民生银行等国内银行纷纷暂停了天然气账户交易。但是,持仓客户仍可以执行头寸平仓交易、预设展期交割和持续产品份额调整。业内人士提醒,这部分投资者现在也要特别关注相关风险。

中电投集团将于5月11日启动天然气期货合约负价格测试

4月20日,WTI原油5月期货价格暴跌至负值,震惊世界,导致中国银行“原油宝藏”通过持仓,大量客户亏损。

在不到一个月的时间里,芝加哥商品交易所修改了天然气期货的交易规则。

美国时间5月7日,芝加哥商品交易所集团宣布,自5月17日(交易日为5月18日(星期一))星期日起,部分天然气期货和期权合约将以芝加哥商品交易所全球期货价格标示为可承受。

此外,部分成品油期货合约也将允许负价格交易,生效日期也为5月17日。

这些允许负价格交易的期货品种包括航空燃料、超低硫柴油、固定税公路柴油期货等。

据CME集团介绍,上述期货负价格测试将于5月11日启动。

如果5月11日的测试成功,天然气期货和部分成品油原产品期货将获准如期以负价格交易。

这些产品的价格对顾客来说是负的原因与原油相似。因为他们的仓储需要消耗一定的成本,当他们的使用价值低于仓储成本时,就有一定的负价格基础。

液化天然气必须冷却到零下160摄氏度(零下260华氏度),储存成本很高。还有一部分天然气储存在盐洞里,岩洞建设和天然气注入都需要一定的成本。

原油可以储存在油罐中,也可以通过卡车或火车外运,但天然气只能通过管道运输。如果管道容量不足,只能直接焚烧,或找专用设备存放,或再返回地面。

天然气价格多次下跌

除2016年2月和3月外,美国天然气价格自2010年以来一直保持在2美元上方。但今年2月中旬,天然气多头表现疲弱,天然气价格跌至1995年以来的新低,仅略高于1.50美元。当时,美国冬季高温导致天然气需求相对较低,而天然气产量创历史新高。

据英威财经报道,只要美国WTI 5月原油期货价格周一跌至负值,美国天然气期货价格就曾几次跌破零。其中,最近的一年前,即2019年4月22日,天然气价格跌至每百万英热单位-40美分。

据悉,当时天然气价格跌至负值主要是由于供过于求。当时,二叠系页岩油的开采活动在第二大页岩油和g

因为美国的产地很热。

事实上,今年以来,天然气价格也多次出现负值。美国液化天然气公司Tellurian Inc认为,目前的管道扩建计划无法满足二叠纪盆地页岩油田创纪录的天然气产量,导致西得克萨斯州的Wa。NoneHa天然气枢纽价格严重下跌。

4月18日,瓦哈天然气价格转负。4月20日,单笔交易价格创下历史新低,为每百万英热-10美元,收盘时平均为每百万英热-4.74美元。据悉,该指数的计算范围包括德州佩科斯县北部地区的瓦哈中心交易。

仅代表少数地区的瓦哈指数并不一定意味着芝加哥商品交易所集团的天然气期货价格一定会跌至负值。

业内人士认为,如果需求继续下降,供应下降有限,油价继续拖累,CME集团的天然气期货价格将陷入负概率。

帐户天然气非常类似帐户原油

从产品设计上看,账户天然气与“原油宝藏”基本相同,均与国际市场期货合约价格挂钩。工行官网信息显示,该行账户原油和账户天然气属于账户能源,由工行个人客户提供。它只接受股票,不提取物理能源,并以人民币或美元交易能源股份。

但是,报价参考对象与交易单位之间存在差异。账户北美原油指纽约商品交易所西德克萨斯轻质低硫原油期货合约(WTI)价格报价,账户国际原油指纽约商品交易所或洲际交易所布伦特原油期货合约价格报价。账户中的天然气报价是指纽约商品交易所天然气期货合约的价格报价。

人民币账户原油交易报价单位为“人民币元/桶”;人民币账户天然气交易报价单位为“人民币元/百万英热单位”;天然气交易报价单位为“美元/百万英热单位”。

工行民生已暂停账户天然气交易

在此之前,国内共有6家银行推出了原油账户业务。除中国银行外,还有工行、建行、交通银行、民生银行和浦东发展银行。其中,工行和民生银行也已核算了天然气业务。4月22日,中国银行“原油金库”破仓事件发生后,这些银行均发布公告,暂停新增原油持仓账户,此后其他账户商品业务也相应调整。

例如,民生银行从4月27日9:00起暂停所有能源原油产品账户的交易,从4月28日9:00起暂停能源天然气账户的交易。在正常营业时间内交易。

工行的调整不仅限于原油,还包括所有其他账户商品。工行将于4月28日上午9:00起暂停账户原油、账户天然气、账户铜、账户大豆等所有产品的公开交易。并且预设的滚动和连续的产品份额调整不受影响

上海浦东发展银行从4月28日8:00起暂停账户铜和账户豆制品交易(市场价格和待决订单不能关闭),合同期满后不能延期。现有客户的平仓交易不受影响。

4月29日上午9:00,建行将暂停铜账户和大豆品种账户月度合约的开户交易,不影响持仓客户的平仓、即时换仓和预设的自动转仓交易。

如果工行已经有任何负面计划

虽然不可能开设新的职位,但持有该职位的老客户仍在开展关闭、交换和自动转仓等业务。如果再次出现负价格,银行会怎么处理?会不会出现“原油宝藏”横渡阵地等“悲剧”事件?

工行“五一”发布的公告,已将相关“预案”告知客户,并在advanceNoneRisk中提醒相关人员,告诉客户如何应对极端情况。

根据工行公告,当市场价格接近零或合理预期将出现负价格时,工行将暂时关闭全部或部分账户能源、账户贱金属和账户农产品业务品种。对于已关闭的交易产品,客户已经预先设定了展期,并且不会执行连续的产品份额调整。届时,工行将以国际市场可交易价格结算客户的未偿头寸。

工行通知客户,由于市场流动性等因素,可能无法保证结算价格与停业时的市场价格完全一致,或者说,结算价格将与中止日合同的国际市场结算价格完全相同。

考虑到当前市场风险和流动性因素,为保护客户利益,工行将在必要时根据市场情况提前调整部分产品的转让或份额调整。

下一场负价格灾难将发生在哪个领域?

除石油和天然气外,在疫情特殊情况下,电力和农产品也可能出现负价格。

电力作为一种能源产品,当用电量较低时,其使用价值有时会低于其生产价值,从而产生负电价。由于关闭发电机组的成本很高,电厂将承受负电价并继续发电。

2017年11月30日,澳大利亚昆士兰热电厂凌晨两个5分钟内的发电价格达到-1000美元/兆瓦时,凌晨4点和5点30分的结算价格分别达到-327.52美元和-290.55美元/兆瓦时。

受疫情影响,将影响恢复生产和生产。如果经济复苏进程缓慢,某些地区(特别是工业区、办公区)的用电量将受到很大影响,局部地区可能出现负电价的极端情况。

此外,如果疫情严重影响了部分地区的运输,农产品难以运出,在仓储成本的拖累下,部分地区农产品价格可能会跌至负值。

无论是“原油宝藏”还是账户天然气,都是一种复杂而高风险的金融产品。很多投资者不懂期货,有的甚至不知道长短的具体含义,只是依靠身边的银行员工或朋友。这项建议开始了大胆的“尝试”。

一位工银账户的原油客户不知道“转变”发生了什么。结果发现,他所持有的账户中的原油桶数在转换后变得少得多。第一反应是向ICB投诉

关于“偷”他自己的油。

国家金融与发展实验室特聘研究员、信旺银行首席研究员董希淼认为,个人投资者投资原油期货等复杂金融产品的基本前提应该是了解期货市场、交易规则和风险暴露。投资者不仅要熟悉期货合约的特点、交易规模、交易规则等,还要熟悉影响期货价格的因素,对商品的政策属性和投机属性有高度的了解和认识。对于银行来说,除了一般风险评估外,此类产品还应设定一定的投资门槛,将部分风险承受能力较弱的投资者排除在外。

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