金属期货和农产品期货点评

国际期货 (37) 2021-09-27 15:03:41

铜铝:金融市场将迎来长假,谨防中秋巨幅波动再现
中国中秋假期首周,国内外金融市场市场巨幅震荡。截至24日收盘,LME金属市场伦铜期货报9355美元/吨,上涨76美元,伦铝期货报2929美元/吨,跌27美元,考虑到近期美联储偏鹰论调,缩减刺激计划已箭在弦上但本次暂按箭不发,预计金融市场将小幅回吐涨幅。在当前金融市场风格切换频繁的背景下,有色金属在动荡时期的抗跌韧性和上涨弹性凸显,尤其是新能源新基建碳中和等热点概念持续发酵下有色材料维持偏强局面,全球极低库存和供应弹性偏紧的态势难因抛储而全面逆转,在全球供应链的脆弱性推动产业补库背景下,在我们认为尚未构成全面宏观系统系风险的前提下,铜铝为首的有色金属价格仍然具有较强结构性支持,短期铜价回踩66000元一线获得支撑,而铝价预计维持在20000元/吨关口上方后高位运行,需警惕国庆前敏感时间点的政策预期变化影响,建议相关产业强化生产利润套保操作,普通机构和投机者可多看少动,注意控制仓位管控风险。

贵金属:金银震荡偏弱 关注财政因素
周五晚间,COMEX金银期货维持震荡,COMEX12月黄金期货结算价报1751.70美元/盎司,上涨0.1%;COMEX12月白银期货结算价报22.425美元/盎司,下跌1.1%。国内夜盘方面,沪金2112主力合约报365.90元/克,下跌0.18%;沪银2112主力合约报4788元/千克,下跌1.24%。
周五晚间,多名美联储官员发言支持11月开启taper,10年期美债利率升至1.45%以上,黄金白银仍维持震荡偏弱走势。美联储 9 月利率决议后 Taper 进程已几乎没有悬念,点阵图上加息预期前移,未来的政策调整预期均不利于贵金属。后市随着美国本轮疫情见顶,关注债务上限暂停相关决议在参议院的通过情况,若通过后财政部发债增加,实际利率有望震荡上行,金银中期仍将持续承压。
操作上建议:金银维持逢高沽空。

玉米:夜盘下跌 近期料震荡为主
周五夜盘玉米期货下跌,主力C2201暂报2467元/吨,较上日结算价跌约0.72%。目前新粮处于上市初期,后期上市量将增加,加之,陈粮仍有不少未出货,玉米市场卖压仍较大。需求端来看,深加开机保持在较低位,饲料需求随用随采,玉米供需面提振因素有限,但目前盘面价格接近新作成本,进一下行空间有限,加之近日东北华北部分产区降水量较大,或影响上市节奏,预计后市震荡概率较大。操作上,震荡思路。

生猪及鸡蛋:生猪仍然偏弱 蛋价总体稳定
周末各地猪价稳中有跌,全国均价10.9元/公斤,跌0.1-0.2元。目前东北地区有企稳迹象,因养殖户对低价抵抗心理加重。总体来看,国内生猪供应处于过剩状态,出栏压力短期难有效化解,而最新收储政策体量有限,亦难支撑猪价,需求端来看,国庆节假日效应或有所提振,但不足以改变大的供需格局,综合而言,国内猪市依旧承压,但低格跌至低位后,养殖户抗价加大或减缓下跌幅度。操作上,操作上,单边观望。价差15正套。
周末国内鸡蛋现货总体稳定,个别下调,今日北京主流参考价215元/44斤,大洋路到车7台左右,成交灵活,走货正常。目前现货处于中秋节前旺季高点之后回落阶段,但鉴于存栏处于低位,且淘汰鸡加快,或限制季节性下跌幅度。而从中长期来看,根据前期鸡苗补栏推算,四季度存栏以低位小幅回升为主,供应有小幅增加可能。对于C2201合约来说,目前处于季节性反弹的阶段,按历史规律看到10月中下旬反弹会进入尾声,但今年春节较早,1月交割接货对应节后淡季,不利于盘面走强。操作上,震荡思路。

花生:尾盘跳水 建议观望
周五,花生期货小幅下跌。主力合约PK2201尾盘跳水,收8546元,较上一交易日跌0.47%,增仓0.6万手,持仓6.6万手。现货方面,目前花生价格居于稳定,据汇易网,目前河南南阳新货(含油率≥63%)价格约在9400元/吨,与昨日持平。山东、东北地区新米即将大量供应市场,河南麦茬花生出土中。花生油方面,目前山东地区浓香一级花生油价格在17000-18000元 /吨,环比持平。国庆节即将到来,节日效应或会提振花生油需求,预计花生油价格仍将维持稳定。操作建议观望。

苹果:天气炒作加剧 苹果增仓上行
周五,苹果期货集体涨停。主力合约AP2201午后增仓上行,封死涨停板,收6371元,持仓27万手。近日大涨的主要原因还是在于9月20日陕西的强对流天气,冰雹灾害打击了处于摘袋期的晚熟富士。此轮冰雹特点一是受灾地区呈片状分布,包括“苹果之乡”洛川、富县等地区;其次对于新季苹果来说,外观的质量损害是不可逆的。技术面,关注下一压力点位6380。短线操作为宜。期货代理。

豆类:农民惜售 美豆低位震荡
周五CBOT大豆期货市场收盘互有涨跌,当天大盘呈现牛皮振荡态势。大豆市场从近期的低位反弹,因为美国收获压力被近来农户囤积新粮所抵消,农户希望价格进一步上涨。11月期约收高0.75美分,报收1285美分/蒲式耳。与之相比,连粕夜盘弱势延续 ,期价下探3500一线的支撑,油脂的走高使得油粕套利踊跃,连粕承压。不过随着节日的临近,油厂停工增多,豆粕现货相对坚挺。短线操作为宜。

金属期货和农产品期货点评 (http://www.smxtg.com/) 国际期货 第1张

油脂:国际原油走高提振 国际油脂收涨
周五CBOT豆油期货市场收盘上涨,因为买豆油卖豆粕的套利活跃。国际原油期货大涨,提振豆油价格。12月期约收高0.85美分,报收57.87美分/磅。与之相比,连豆油夜盘震荡收涨。
周五BMD毛棕榈油期货收盘大多下跌,从早盘高点回落。知名分析师预测食用油价格走软,令棕榈油未能守住早盘涨幅。期货居间,12月毛棕榈油期约报收4442令吉/吨,较周四下跌5令吉或0.11%。与之相比,国内连棕油夜盘在高位窄幅震荡。
周五ICE加油菜籽期货市场大幅上涨,从外围植物油市场找到支持。油菜籽供应紧张,干旱担忧,仍对价格具有支持意义。不过季节性收获压力显现,制约大盘涨幅。1月期约收高10.10加元,报收878.50加元/吨。夜盘菜油刷新前高。国际原油以及马棕油价格的走高让国际油脂涨势延续,内盘油脂因进口利润支撑而走强,棕榈油、菜油先后再度刷新高点,而豆油距离前高也仅一步之遥。目前油脂看涨情绪仍在,但高点再度刷新后市场或有小幅调整,追高不宜,短线操作为宜。

白糖: 原糖走弱 郑糖低位徘徊
周五,原糖下跌,金融市场风险厌恶情绪再起。03合约较上一日下跌0.36美分/磅,跌幅为1.77%。巴基斯坦20万吨招标流标,重新开启5万吨招标。原糖近月合约即将到期,交割量偏低,价格承压。基本面来看,等待巴西生产数据出炉。国际糖价下方空间有限。夜盘郑糖增仓下行创新低。国内现货持续低迷,短期糖价承压。技术图形上偏空,资金打压明显。但外盘总体处于高位,郑糖下方空间有限。操作上建议短多交易为主。

棉花: 美棉强劲收涨 郑棉上行
周五,美棉大幅走强,强劲需求以及投机买盘带动。12月合约上涨3.53美分,涨幅为3.8%。出口情况利好持续,9月16日当周止,陆地棉出口净签约34.54万包,较上一周增加21%。中美关系有转好迹象也提振棉价。短期国际棉价预计维持高位。夜盘郑棉跟随外盘走强。短期来看,新棉收购价格高开是既定事实,对于盘面有所支撑。外部提振也加强了棉价强势。操作上建议短多持有。

来源:国信期货

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